资产基础法--成本法评估企业价值;
1.概念:
资产基础法/成本法:利用替代原则,明确企业评估基准日现状--资产价值,扣除负债而得企业净资产的方法评估企业价值;
2.适用范围:
1) 控股企业,投资公司,资本密集性企业;
2) 经营不善企业;
3) 非盈利实体公司;
3.评估假设前提:
1)概念:
(1) 评估假设前提:利于评估工作顺利进行而人为假定的必要条件;
(2) 资产账面原则=购置成本+安装调试成本+运杂费+···
2)分类:
(1)最佳使用前提:经营管理,工艺技术允许条件下价值最大化使用情况;
(2)现状续用前提:现在生产目的,经营管理,技术方法和工艺条件下继续使用;
(3)原地使用前提:仍于原地使用,但是生产目的,经营管理,工艺技术可能变更;
(4)异地使用前提:相对于原地使用而言,转移至异地重新安装而用;
(5)变更状态使用前提:变更生产经营管理,工艺技术和生产目的条件下使用;
(6)有序变现前提:企业不再使用,进行合理有序的变现程序的前提;
(7)强制变现前提:企业不再使用,在强制或逼迫的情况下不合理的快速变现,如以资抵债;
4.资产基础法评估具体步骤;
1).明确评估项目和评估目的;
(1) 项目名称,
(2) 评估目的:投资,转让,估值,偿债······;
2).收集相关资料
(1) 待估企业相关的文件,会计资料;
(2) 待估企业资产相关交易市场情况;
(3) 注意资产负债表之外责任,质保承诺,或有事项等;
3)鉴定待估企业:
(1) 明确待估企业存在:名称,形式,法律文件,资产经营能力,产品盈利能力,经济能力,财务状况,管理能力,技术条件,经济条件,应用能力,权属;
(2) 鉴定待估企业内容;财务状况,资产情况主要为经营能力,盈利能力,可使用现状,成新率等;
(3) 判定待估企业的经营持续期限:预期;
4).进行因素调整,评估待估企业价值;
5).评价评估结果,撰写评估报告;
(1)评价评估待估企业价值的结果的合理性,适用性,适用范围;
(2)撰写评估报告,声明适用范围;
5.资产基础法注意事项;
1)单项资产评估关注;
(1) 现金:库存现金核实,运营,债务偿还能力;
(2) 应收账款,预付账款:资产需要进行坏账提取和账龄分析;
(3) 存货:供销,滞留,市场地位,竞争力,跌价准备;
(4) 设备,机器:状态,维修,维护保养,折旧,成新率;
(5) 长期投资:盈利,还本情况;
(6) 无形资产:成本,收益,期限,种类,权限;
2)持续经营条件下,通常不用资产基础法;
持续经营条件:企业存在资产溢价,股本溢价及增值和经营利润;
6.资产基础法特点:
1)优点:
(1) 资产基础法以资产负债表为基础,阐述评估基准日资产负债情况,企业价值;
(2) 资产基础法利于账务处理,诉讼,解散,分割,清算等;
(3) 资产基础法是企业资产基础价值,利于投资,融资,合并,解散,重组,资产评估抵债,鉴定价值基础;
2)劣势:
(1) 资产基础法未能囊括全部成本价值,存在资产成本不匹配账面价值,法律准则不确定为成本情况;
(2) 资产基础法未能有效评估非实物资产;
(3) 资产基础法未能发展评估企业预期收益,资产成本和预期收益存在本质区别;
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